下游领域应用领域LED2011年底有望启动 行业投资时点到来

LED2011年底有望启动 行业投资时点到来

时间:2011年11月29日
led照明市场规模:2009年全球照明市场中LED照明产值约24亿美元,渗透率仅3.3%.预计LED照明在全球通用照明市场的比例将在2015年上升至50%,在2020年达到80%. 从光效上,LED照明已经达到了替代 专利苹果市值苹果谷歌或溢价50%收购InterDigital半导体系统电源意法半导体推出全新车用电源管理芯片三星公司半导体十大半导体企业二季重新执位 高通首次入围电容屏市场井喷在即 产能过剩预警难挡掘金热控制器电流电池TI效率达95%的小型SOT-23封装降压控制器提供超低静态电流项目集成电路农业信息产业重点支持物联网等项目插槽调整器产品创惟推出第四代USB2.0多合一读卡机控制芯片GL826在线企业需求云计算或促使CRM产业发生新变革组件幅度大幅国内光伏补贴大幅下滑 电站运营面临盈利难题

led照明市场规模:2009年全球照明市场中LED照明产值约24亿美元,渗透率仅3.3%.预计LED照明在全球通用照明市场的比例将在2015年上升至50%,在2020年达到80%.

从光效上,LED照明已经达到了替代传统光源的标准。LED照明发展的主要方向,不应是lm/w为代表的技术升级,而是$/lm为代表的成本降低。

在LED照明产品与传统照明产品的价格差快速下降过程中,LED照明渗透率将迅速上升,我们认为LED照明的大规模替代将在2011年底、2012年初启动,2011-2012年将是对LED照明产业的重要投资时点。

由于商业/工业企业对电费成本更敏感、政府对企业节能减排要求愈加严格等原因,商业/工业领域对使用节能型照明产品表现会更积极。LED照明产品的替代将首先在商业/工业领域发生,得到良好的示范作用后,再逐步普及至家用照明领域。

LED照明产业链向LED照明模组(光源)和LED灯具生产延伸,带来了竞争格局的变化,上游企业向下游走,下游企业向上游走,垂直整合的步伐加快。

LED封装是LED照明产业链的咽喉,将迎来一次发展机遇。在LED照明的封装环节中会出现模组化的趋势。LED照明应用上,切入LED产业链的传统照明企业凭借光学设计领域的积累,在LED照明灯具环节占有一定的优势,渠道为王的定律同样适用于LED照明应用领域。

我们长期看好LED产业的发展,未来5年是行业发展的黄金时期,维持行业的“推荐”评级,看好高端封装和下游应用领域。在LED封装领域,我们看好从事中高端封装、在高亮度大功率封装方面具有一定技术积累企业,正在挖掘好的投资标的;在LED下游应用领域,我们看好具有一定规模、拥有自主品牌的LED照明灯具生产企业,规模和渠道是其在下游激烈竞争中胜出的优势,我们推荐浙江阳光。

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